中经记者 郭建杭 北京报道
2026年农历新春假期刚刚过去，河北市民王女士在回到工作岗位的第一天就收到一条银行信息：“20万元起存大额存单限时发售，3个月利率1.35%，1年期1.6%。”相比往年，银行开始重点推荐短期存款。
降息通道下大额存单一直是银行揽储利器，2026年春节期间银行大额存单发行数量明显增加，以农商行为主的中小银行密集发行大额存单并上调产品利率以抢占存款市场份额。
中国货币网大额存单发行公告显示，截至2026年2月24日，2026年共有386份大额存单发行公告上新，2025年同期仅有214份大额存单发行公告，对比往年的大额存单发行情况也可看出明显变化，如中小行发行数量占绝对比例，一年期存单占比最高。
调利率 控期限
中国货币网公布的大额存单待发行信息显示，截至2026年2月24日，2026年已有近400份大额存单发行公告，农商行是其中的绝对发行主力，发行数量及发行规模占比超九成。
“严控产品期限”以及“阶段性上调利率”成为2026年大额存单发行的关键词。在利率下行周期，银行更倾向于压缩长期负债、拉长资产久期以锁定收益，这也推动了2026年大额存单1年期产品“井喷”的局面。银行负债端调整也在重塑人们的资产配置逻辑，2026年春节期间的新增居民存款1年期以内的存款配置比例将有显著提升。
根据已发行公告可知，1年期大额存单发行数量为173份；2年期为28份；3年期为108份；2025年同期仅有62份1年期，28份2年期以及55份3年期大额存单成功发行。
此外，2026年仅有三家农商行发布5年期大额存单待发行公告，利率分别为1.62%、1.85%以及2%，规模分别为0.1亿元、0.1亿元以及0.3亿元。而2025年同期有6家农商行发布5年期大额存单。
东方金诚金融业务部执行总监李柯莹告诉记者：“一方面，居民资金再配置需求旺盛，从而推动银行加大大额存单发行力度以承接这部分资金；另一方面，部分中小银行的网点与品牌劣势迫使其通过利率上浮争夺本地客群，同时短期产品可降低负债成本。”
在短期大额存单发行数量快速增长的同时，存单利率也较有吸引力。
从利率来看，有银行1年期大额存单发行利率最高可达2%，超过多家银行的2年期、3年期产品。例如，天津金城银行在2026年1月1日开始发行的“大额存单202606期”，采用附息式固定利率，利率给到2.1%；该行在2026年2月13日开始发行的“大额存单202608期”同样采用附息式固定利率，可给到1.95%的利率。
在2年期的产品中，云南多家农商行2年期大额存单利率达到1.7%。
3年期产品的平均利率则更具竞争力，多数3年期产品利率超过1.77%，显著高于国有大型银行的同类产品利率。例如，苏农银行发行的“苏农银行2026年第018期个人3年期大额存单”，利率为1.8%；甘孜农商行发行的“3年期个人大额存单0203”，利率则达到1.9%。
整体来看，春节期间中小银行大额存单利率相对较有吸引力，也从侧面反映出中小银行在揽储方面通过差异化策略进行负债管理的现象。
在银行业净息差持续收窄的背景下，叠加迫切的揽储需求与激烈的区域竞争，中小农商行一方面通过阶段性提高大额存单之类产品的利率来争夺存款市场份额，另一方面也面临严控负债成本的压力。
中小银行如何通过结构化调整大额存单的发行数量、期限、利率等来调整负债结构，做好成本管控？对此，李柯莹认为，第一，在发行数量上，中小银行开始为高成本负债明确划定优惠期限与发行额度，不再盲目追求存款规模扩张。具体操作上，普遍采取“限量发行、售完即止”的营销模式。第二，在产品期限上，发行结构向短期化倾斜。这种调整有助于银行在利率下行周期中保持负债端的定价灵活性。第三，在产品利率上，设置分层定价策略，控制成本。如设计门槛、地区利率分层，并根据市场利率波动灵活调整各期限利率。
天津金智农信管理咨询有限公司方面指出，中小农商行为优化存款结构严控高成本存款，应逐步压降长期限、高利率定期存款规模，重点推广1年期以内短期定期存款、智能存款等产品，降低存款成本；严格控制大额存单、结构性存款等高成本产品的发行规模，根据市场利率走势和自身成本情况，动态调整发行价格和规模；加强存量高息存款管理，通过客户分层服务、产品置换等方式，引导存量高息定期存款客户转为低成本存款产品，逐步释放存量成本压力。
长期存款让位
春节期间大额存单的发行特点，在零售端存款业务变化上也有体现。2026年“开门红”期间，部分农商行阶段性上调存款利率，但同时也设定“限时发售、预约制购买”等限定条件。
例如广西昭平农商行、贵州息烽农商行、浙江嘉善农商行等发布特色存款公告，利率最高到1.9%。其中，广西昭平农商行近日发布的2026年特色存款产品公告显示，20万元起存，1年期、2年期和3年期的产品利率分别为1.4%、1.65%以及1.9%。同时，发行时间自2026年2月1日至2026年3月31日为止，并采取预约制购买。
尽管部分银行结构性调整存款利率，但商业银行的净息差已经降到1.42%的低位，长期来看存款利率“稳中有降”依然是大趋势。综合业内人士观点来看，在“开门红”阶段结束之后，银行存款利率会回落到行业整体水平，多家中小银行选择了维持甚至下调存款利率。不同银行存款利率水平的分化，也反映出不同银行在负债结构、区域资金状况和成本管控目标下，实施不同的负债管理策略。
李柯莹表示，春节前后居民资金回笼，部分中小银行仍面临揽储压力。国有大行凭借品牌公信力、全渠道覆盖及综合金融服务能力，如财富管理，在核心存款市场占据主导地位。而部分中小银行受限于区域展业半径、零售转型滞后、数字化能力短板，需通过价格工具争夺有限资金。
银行负债端期限调整的背后也是居民存款结构的重新调整，大额存单短期化将成为主要趋势。目前国有大行多停发5年期产品，未来中小银行或同步跟进，1年期以内产品数量增加，业内预测这一趋势将贯穿2026年全年。
2026年二三四季度银行大额存单发行预计会呈现出哪些特征？李柯莹指出，二三四季度大额存单发行将延续“短期化、低利率、差异化”的核心特征。利率方面，短期产品利率可能进一步下行，期限结构上，1年期以下产品占比将持续提升，3年期及以上产品继续退出市场。银行策略上，中小银行会继续通过“分层定价+场景营销”吸引客户，大型银行则更侧重成本控制和息差管理。
1年期大额存单或将补位2026年即将到期的中长期存款产品。多家券商研报测算2026年预计有大规模银行存款到期。
华泰证券研究所所长张继强团队在研报中指出：“2026年1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，较2025年增长10万亿元。从期限结构看，2年期、3年期存款到期量预计均在20万亿元以上，这部分存款利率下行幅度最大，对应‘搬家’效应最强。”
天风证券固收团队测算居民定期存款到期规模为73万亿元至77万亿元。天风证券研报显示，截至2025年年末全国180万亿元定期存款中，2026年到期规模约在107万亿元至114万亿元。其中，住户定期存款到期规模为73万亿元至77万亿元。
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